加密資產（虛擬貨幣）是什麼 │ 數位時代的新型資產

加密資產（虛擬貨幣）基礎知識

什麼是加密資產（虛擬貨幣）？

許多人可能聽過比特幣、以太坊等名詞，但實際上對其內涵並不熟悉。

自比特幣問世以來，目前市場上已經有超過數萬種加密資產。曾有一枚比特幣價值突破1,500萬日圓，吸引了全球目光。

虛擬貨幣建立了獨立於法定貨幣的價值體系，可跨國、全天候自由交易，正深刻改變我們對金融的認知。

本文將以平易近人的方式說明虛擬貨幣的基本特性，並比較其與日常貨幣、電子貨幣的不同。

加密資產的定義與法律定位

加密資產（虛擬貨幣）是可於網路上流通的數位貨幣。

依據日本《資金結算法》，加密資產具備以下三大特點：

1. 可用於向商家支付等，且可與法定貨幣（如日圓、美元等）兌換
2. 透過電腦或智慧型手機等電子方式進行紀錄與轉移
3. 與國家發行的法定貨幣及電子貨幣有本質區別

早期稱為「虛擬貨幣」，自2020年5月法令修正後，正式名稱改為「加密資產」。

這項名稱調整旨在與國際接軌，更精確反映加密資產的本質。不過在新聞媒體和日常對話中，「虛擬貨幣」依然常見，兩者實際上並用。

虛擬貨幣與法定貨幣的差異

虛擬貨幣與一般貨幣（如日圓、美元）最主要的差別在於發行主體和價值保障方式。

虛擬貨幣不受國家或銀行直接控管，受政治、經濟影響較小。例如，通膨或政府金融政策的影響有限，成為資產分散配置的新選擇。

但同樣地，受市場供需與投資人情緒影響，價格波動也明顯更大。高波動性既帶來投資機會，也凸顯風險控管的重要。

與電子貨幣的區別

虛擬貨幣與電子貨幣同屬數位化資產，但本質上差異明顯。

電子貨幣如Suica、PASMO、nanaco等，由特定公司發行，價值由日圓等法定貨幣支撐，主要作為支付工具，只能使用儲值金額。

虛擬貨幣則由市場供需決定價格，許多人亦視為投資工具。此外，虛擬貨幣具備跨境轉帳、可編程貨幣等電子貨幣無法實現的多元用途。

加密資產（虛擬貨幣）背後的技術

虛擬貨幣是如何運作的？

它的核心是創新的「區塊鏈」技術。

雖然名稱可能讓人覺得複雜，但基本原理很直觀。這項技術因無需中央管理者即可實現高度可信的交易紀錄，不只金融業，各行各業都備受關注。

以下將以淺顯方式介紹虛擬貨幣背後的技術。

區塊鏈技術簡介

多數虛擬貨幣都依賴「區塊鏈」技術。

區塊鏈是一種資料庫，將交易紀錄打包成「區塊」，再如鏈條般串接保存。

每個區塊包含多筆交易紀錄與前一區塊的資訊（稱為雜湊值的加密資料），這種結構讓資料幾乎無法遭到竄改。

若要竄改某個區塊，必須同時修改其後所有區塊，因此幾乎不可能。例如，有100個區塊串接，若要竄改第1個，必須同步更改後面99個，需要龐大的運算能力。

簡單說，區塊鏈就是「大家共同確認與紀錄，提升系統公信力」的機制。這項技術讓交易無需銀行等第三方機構也能安全完成。

分散式帳本機制

傳統銀行系統由銀行集中管理交易與餘額資料，所有資訊都儲存在銀行伺服器，由銀行負責正確性。

區塊鏈則採「分散式帳本」機制，網路中眾多電腦（節點）共同持有相同紀錄。

分散式帳本優勢：

• 系統安全性：即使單一節點當機，其他節點仍可運作，系統不中斷
• 抗竄改性：個人難以任意更改資料，需掌控過半節點才可能修改
• 透明度：交易紀錄完全公開，便於發現異常交易
• 抗審查性：無中央管理者，難以任意拒絕或凍結特定交易

也就是說，「多人共同維護紀錄，系統更安全可靠」。去中心化正是虛擬貨幣創新的關鍵。

安全性與可信度

區塊鏈交易確認仰賴「共識演算法」，即網路參與者對交易正當性達成共識的方法。

以比特幣為例，採用「工作量證明（PoW）」機制。

需解決複雜運算題目以取得新區塊產生權，這個過程稱為「挖礦」，成功者可獲得新比特幣獎勵。

在此機制下，惡意分子若想控制系統，必須掌控全網過半算力，因成本極高，現實上難以實現。這種攻擊被稱為「51%攻擊」，雖理論可行，但主流虛擬貨幣的成本遠高於潛在收益，實際上幾乎不會發生。

以太坊等則採用更環保的「權益證明（PoS）」機制，依持有幣量取得交易驗證權，無需大量電力消耗。

憑藉這些技術，即便沒有中央管理者，系統仍能安心運作。也就是「多方共同監督，防止非法行為」。

主要加密資產（虛擬貨幣）類型

虛擬貨幣包括比特幣、以太坊等，目前市場上幣種已達數萬種。

許多人雖在新聞聽過這些名字，卻不清楚各自特性。

每種虛擬貨幣目標與技術特點不同，提供超越傳統支付的多元功能。

以下簡要介紹主要代表性虛擬貨幣的特色與差異。

比特幣（BTC）

比特幣由「中本聰」提出，2008年發表理念，2009年正式上線，是全球第一個虛擬貨幣。

《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》論文提出無需銀行等金融機構即可進行點對點資金轉移的系統。該論文誕生於金融危機時期，因對傳統金融體系不信任而受到矚目。

比特幣主要特色：

• 發行上限：總量2,100萬枚，稀缺性高，不易通膨
• 區塊生成速度：約每10分鐘產生1個新區塊，交易隨即確認
• 減半機制：約每4年新發行量減半，對價格有重大影響
• 市值：虛擬貨幣中知名度與市值皆最高
• 網路效應：知名度高、交易所支持多，流動性強

比特幣又被稱作「數位黃金」，作為價值儲存工具備受關注，特別是在通膨嚴重或金融體系不穩定國家，被廣泛用於保值。

以太坊（ETH）

以太坊由開發者Vitalik Buterin於2015年創立，是虛擬貨幣也是平台。

比特幣著重資金流通，而以太坊則加入「智能合約」創新功能。

智能合約指預設條件成立時即自動執行的合約。

例如「到期自動付款」、「確認收貨自動結帳」等複雜條件皆可自動處理，無須人為介入。

因此，複雜交易與多樣化應用（去中心化應用，DApps）得以實現。

以太坊主要特色：

• 智能合約：自動化合約功能，帶來豐富應用開發潛力
• 平台屬性：廣泛應用於DeFi（去中心化金融）、NFT（數位所有權認證）等領域
• 發行量：無總量上限，發行量彈性，近年透過改進減緩增發速度
• 市值：市值排名第二，僅次於比特幣
• 開發者社群：社群活躍，持續推動升級與創新

以太坊不僅是貨幣，更致力成為去中心化應用的「世界電腦」，大幅拓展區塊鏈應用可能性。

其他代表性虛擬貨幣（山寨幣）

比特幣以外的虛擬貨幣統稱「山寨幣」（Altcoin），各有其獨特屬性與目標。

• XRP（瑞波幣）：由Ripple公司開發，專注於國際匯款。相較傳統銀行匯款更快速、成本更低，幾秒到數分鐘即可完成。已成為銀行間國際匯款系統，重視與傳統金融機構合作。

• Solana（索拉納）：區塊鏈處理速度極快、手續費低，每秒可處理數萬筆交易，被譽為「以太坊殺手」。作為DeFi和NFT專案基礎設施快速成長。

• Cardano（卡爾達諾）：以學術研究為基礎開發的「第三代」區塊鏈，重視安全與永續，所有開發都經過學術論文同儕審查。採用高效能權益證明機制，兼顧環保。

• Dogecoin（狗狗幣）：起初以柴犬形象作為網路迷因（meme）創立，但因名人推崇與社群熱烈，價值逐步提升，並已用於實體支付。以社群主導開發著稱。

這些虛擬貨幣各具技術特色與發展目標，為加密資產領域帶來多元化。投資或使用前，建議詳加了解各幣種特性、開發進展及社群活躍度。

加密資產（虛擬貨幣）的特色與優勢

虛擬貨幣相較一般貨幣具備哪些優勢？

以下將以生活情境介紹虛擬貨幣的便利性與吸引力。

許多銀行或現金難以達成的功能，虛擬貨幣能輕鬆辦到。尤其在全球化時代，像跨境交易、全天候金融活動等傳統體系難以實現的功能，虛擬貨幣都能提供。

跨境匯款與支付

虛擬貨幣最大優勢之一是便於跨境匯款。

傳統國際匯款需經多家金融機構，手續費高、入帳需時。例如從日本匯款至菲律賓，手續費高達數千日圓，入帳也需3至5個工作天。

虛擬貨幣匯款優勢：

• 匯款速度：全球匯款僅需數分鐘到數小時。比特幣約10分鐘至1小時，XRP僅需數秒即可入帳
• 低成本：中介少，手續費低。尤其大額匯款成本效果顯著
• 金融包容性：全球約17億人無法開戶，只要有智慧型手機就能使用虛擬貨幣
• 全年無休：不受銀行營業時間或節假日限制，隨時可匯款

因此，虛擬貨幣在國際匯款、海外家屬匯款等應用廣泛。

部分商家及線上服務亦支援虛擬貨幣支付，手續費遠低於信用卡。

全年無休全天候交易

股票、債券等傳統金融商品僅能在交易所營業時段交易。例如，東京證券交易所僅於工作日上午9點至下午3點開放。

虛擬貨幣則全年無休、全球隨時隨地可交易。

主要優勢：

• 時間自由：夜間、週末皆可交易，白天工作繁忙的人也能靈活安排投資
• 全球市場：即時追蹤全球行情，像美國有新聞，日本投資人也能立刻參與
• 彈性高：可配合個人生活與工作彈性操作，不易錯過時機
• 即時性：遇到價格劇烈波動可立刻因應

但也要留意，全年無休意味著價格波動風險隨時存在。睡覺時也可能出現劇烈變動，因此更需落實風險管理。

去中心化分散式系統

傳統金融體系由中央銀行或政府管理貨幣，銀行或支付公司為中介，所有交易由中央伺服器記錄與管理，機構負責合法性。

虛擬貨幣則完全去中心化，由分散式網路運作。

主要優勢：

• 政策獨立性：不易受政府或金融機構政策直接影響，可迴避通膨或貨幣貶值風險
• 抗審查性：難以任意拒絕交易或凍結帳戶，對政治不穩或金融服務受限地區尤其重要
• 系統安全性：系統當機風險極低，沒有單點故障問題
• 透明度：交易紀錄完全公開，利於及時發現不法行為

但沒有中央管理者也意味出問題時難以追責，必須強化自主管理與風險意識。

交易成本降低

虛擬貨幣可直接交易，無需第三方中介，與傳統金融服務相比具備顯著降低交易成本潛力。

主要成本節省案例：

• 國際匯款手續費：傳統匯款手續費動輒數千日圓，虛擬貨幣可降低到數百日圓
• 支付手續費：信用卡支付手續費約3-5%，虛擬貨幣則可低於1%
• 基礎設施成本：無需銀行分行或ATM等實體設施，長期有助於節省成本
• 管理成本：自動化管理交易紀錄，節省人力與管理費用

但於網路壅塞時，手續費可能劇增，尤其比特幣、以太坊等主流幣常見此狀況。

歷史上比特幣匯款手續費曾一度衝上數千日圓，因此應依實際用途選擇合適幣種。

加密資產（虛擬貨幣）的風險與注意事項

虛擬貨幣雖有多項優勢，但同時必須留意各面向風險。

對「穩賺不賠」等吸引性宣傳一定要保持警覺。投資或使用前務必認真了解風險。

以下詳細介紹使用或投資虛擬貨幣時必須注意的事項。

正確認識風險，有助於安全參與加密資產市場。

價格波動風險

虛擬貨幣價格波動劇烈，短期內漲跌幅大，屬於「高波動性」。

主要成因：

• 市場規模：市場規模較小，大額交易影響顯著，單一投資人或機構操作即可影響整體價格
• 監管變動：各國政策調整或新法規出台易引發劇烈波動，例如某國宣布禁用虛擬貨幣，價格隨即大跌
• 技術消息：如駭客事件、技術故障、重大升級等皆常引發波動
• 投機行為：市場參與者以短線投機居多，市場心理起伏大
• 流動性：小眾虛擬貨幣交易量少，少量買賣即可造成劇烈波動

歷史上，虛擬貨幣單日波動20-30%並不罕見。投資時應僅以閒置資金操作，並做好價格劇烈下跌的心理準備。

分散投資或固定定額投資（如美元成本平均法）等方式也有助於分散風險。

安全風險（駭客等）

虛擬貨幣區塊鏈本身極為安全，但交易所或個人錢包（Wallet）仍有遭駭風險。

歷來曾有大型交易所遭竊事件，導致巨額資產損失。

主要安全風險：

• 交易所遭駭：交易所安全防線被突破，客戶資產遭竊，曾有單次損失高達數百億日圓
• 釣魚詐騙：透過假網站或電子郵件竊取消費者登入資訊或私鑰。最常見於誘導用戶誤進仿冒官網後輸入資料
• 惡意軟體：病毒或間諜軟體竊取錢包私鑰
• 社交工程攻擊：利用社交手法套取機密，例如冒充客服致電或訊息要求透露個資

安全防護建議：

• 啟用雙重驗證：登入時除密碼外還需輸入手機App產生的驗證碼
• 使用高強度密碼：設計難以猜測且定期更換的密碼
• 硬體錢包保管：大量資產建議存放於硬體錢包離線保存
• 分散存放：避免將資產集中於單一錢包或交易所，建議分散管理
• 確認官網：務必核對網址，建議用書籤固定連結

法律監管變動

虛擬貨幣相關法規於不同國家落差極大，且頻繁變動，有些國家甚至全面禁止。

監管變動案例：

• 中國監管加強：2021年宣布禁止虛擬貨幣挖礦及全面交易，影響深遠
• 日本法律修正：2020年資金結算法修正，將「虛擬貨幣」更名「加密資產」，強化客戶資產管理要求
• 稅收政策變動：各國逐步完善虛擬貨幣稅制，部分區域調整課稅方式。日本原則上歸類雜項所得，最高稅率可達55%
• 國際監管協調：G20等國際會議討論相關協調議題

監管變動可能對加密資產價格與使用產生重大衝擊。投資或使用前應熟悉本地法規，並持續關注政策動態。

詐騙與非法招攬

虛擬貨幣熱潮帶動各種詐騙與非法招攬增加。

特別是在社群、交友App等平台，投資詐騙層出不窮，日本消費者廳與金融廳多次警示。

主要詐騙型態：

• 高獲利保證：「穩賺不賠」「每月10%收益」「必漲」等誇大宣傳極不可信。投資皆有風險，世上沒有穩賺商品
• 龐氏騙局：不實經營，只用新投資人資金發放舊投資人紅利，最終資金鏈斷裂崩盤
• 虛假虛擬貨幣：誘導投資不存在或毫無價值的幣種，常偽稱名人或假冒企業合作
• 出金限制詐騙：投資後，提領時以「稅金」「手續費」「保證金」等要求追加匯款，持續詐財
• 戀愛詐騙：透過交友App或社群媒體建立信任關係後誘導投資，利用感情詐騙

防詐建議：

• 確認合法業者：查證是否為金融廳登錄的加密資產交易所，可上官網查詢名單
• 資訊查證：上網搜尋關鍵字如「XX 詐騙」「XX 評價」等
• 冷靜決策：對「趕快決定才不吃虧」等催促話術提高警覺，務必三思而行
• 第三方諮詢：投資前建議與家人、朋友或專業人士商討
• 小額試水溫：首次投資宜先以小額嘗試，確認安全後再考慮追加

對「穩賺不賠」等宣傳應高度警惕，切勿與未登錄業者或可疑對象合作。如遇詐騙請立即聯絡警方或消費者保護單位。

加密資產（虛擬貨幣）監管與未來展望

各國如何面對虛擬貨幣？加密資產產業未來如何發展？

本文說明日本及全球虛擬貨幣相關政策與未來趨勢。

加密資產技術正於金融以外的領域持續拓展，有望深刻改變我們的生活與商業型態。

日本監管現況

日本是全球加密資產監管架構較完善的國家之一。

2017年4月《資金結算法》修正實施，正式導入加密資產交易所登錄制，法律承認虛擬貨幣作為支付工具，同時完善用戶保護機制。

2020年進一步修法，將「虛擬貨幣」正名為「加密資產」，並加強客戶資產管理。

主要監管措施：

• 交易所登錄制：必須向金融廳、財務局登錄，並通過財務狀況、系統安全、內部控管等嚴格審查才能營運
• 反洗錢規範：依《犯罪收益移轉防止法》須嚴格執行身分驗證（KYC），開戶需提交身分證明
• 顧客資產隔離管理：客戶存放的加密資產必須與業者自有資產分開管理，熱錢包（線上資產）需另行等額備存
• 稅制：加密資產讓渡所得原則為雜項所得，採綜合課稅，稅率5%至45%，含地方稅最高達55%

未來預計進一步修法，將加密資產納入《金融商品交易法》架構，作為有別於傳統證券的獨立資產類別。

這將有助於提升監管完善度及用戶保障。

全球各國應對措施

全球各國對虛擬貨幣的態度大相逕庭，從積極採納到全面禁止，監管方式多元。

• 美國：多個監管機關共同管理，監管環境複雜。SEC（證券交易委員會）視部分虛擬貨幣為證券，CFTC（商品期貨交易委員會）則將比特幣等視為商品。近年虛擬貨幣ETF獲准，機構投資人加速進場。

• 歐盟：MiCA（加密資產市場）法案推動統一監管、明確規範虛擬貨幣服務提供條件，加強用戶保護。

• 中國：2021年全面禁止虛擬貨幣交易與挖礦，理由包括防範金融風險、節能與防止資本外流。同時積極推展CBDC（央行數位貨幣）「數位人民幣」，並於2022北京冬奧試點。

• 薩爾瓦多：2021年9月將比特幣定為法定貨幣，推出官方錢包「Chivo」，發放比特幣予國民積極推廣，但國際貨幣基金（IMF）等機構表示疑慮。

• 新加坡：對虛擬貨幣持開放態度，適度監管，吸引大量產業進駐。

各國監管重點不同，有的重視用戶保護，有的強調金融穩定、鼓勵創新或反洗錢。

隨加密資產國際化，監管協調將成未來重點。

Web3、DeFi等新趨勢

加密資產技術已經跨越支付與投資，成為新型數位經濟基礎建設。

• Web3：推動網路由Web2（中心化平台）邁向Web3（去中心化）。目前網路由Google、Facebook等巨頭掌控資料，Web3則藉區塊鏈讓用戶擁有資料主權，建構無需中央管理者的可信服務。

• DeFi（去中心化金融）：無需傳統金融機構即可進行借貸、交易、保險等金融服務，全部仰賴智能合約自動執行，公開透明，人人可用。即便無銀行帳戶，只要有智慧型手機就能參與全球金融。但仍有監管不確定性與智能合約漏洞風險。

• NFT（非同質化代幣）：用於數位藝術、音樂、遊戲道具、不動產等資產所有權認證。賦予數位內容唯一性與所有權，為創作者開創新營收模式，直接面對粉絲無需中介。

• DAO（去中心化自治組織）：無中央管理者，成員以代幣投票共商決策，所有權益與交易全在區塊鏈記錄。不同於傳統企業，高透明且全球分散成員可協作營運。

這些技術有望在金融、藝術、遊戲、不動產、供應鏈管理等領域大放異彩。

未來極可能徹底變革傳統產業結構，值得持續關注，但仍需克服技術與法規等挑戰。

FAQ

什麼是加密資產（虛擬貨幣）？請簡單說明定義

加密資產（虛擬貨幣）是可於網路流通的數位資產。可與法定貨幣兌換，用於不特定對象支付，並透過區塊鏈技術管理。可於金融廳登錄的交易所取得。

加密資產的運作原理是什麼？與區塊鏈有何關聯？

加密資產運作於區塊鏈技術之上，採分散式交易紀錄。區塊鏈透過加密雜湊與共識機制解決「雙重支付」問題，確保交易安全與公開。加密資產借助這項技術推動金融創新。

持有加密資產有何優缺點？

優點包括手續費低、全天候可轉帳、支援跨境交易。缺點則有駭客風險、價格波動劇烈、稅務處理繁雜等。

加密資產與傳統貨幣與金融資產有何不同？

加密資產不由中央銀行或政府管控，而是透過區塊鏈去中心化管理。傳統貨幣由官方保障價值，加密資產則建立於用戶間信任。加密資產可全天候交易，跨境轉帳迅速。

加密資產有哪些實際應用情境？

加密資產廣泛應用於國際匯款、NFT市場數位藝術交易、DeFi（去中心化金融）借貸、網購支付等。比特幣主要作為價值儲存，以太坊則為智能合約開發平台。

加密資產的安全性如何？會有詐騙或駭客風險嗎？

加密資產本身仰賴區塊鏈技術安全性高，但仍有交易所遭駭或假幣等風險。選擇可靠平台並加強安全措施可顯著降低風險。

如何購買及保管加密資產？

購買加密資產需先建立錢包，經由交易所購買。保管時建議以硬體錢包儲存私鑰，並妥善保存助記詞，最為安全。

主流加密資產有哪些種類？

主流加密資產包括比特幣、以太坊、瑞波幣等。比特幣用於支付與價值儲存，以太坊支援智能合約，瑞波幣聚焦國際匯款，各有不同定位。

加密資產價值如何決定？

加密資產價值主要由供需、投資人信心、市場認知度與網路實用性決定。技術創新與社群活躍度亦對價格波動有高度影響。

加密資產適合納入未來資產配置嗎？

加密資產是資產配置的未來選項之一。全年無休交易，數百日圓即可參與，門檻低。但因高波動性屬高風險產品，應依個人投資目標與風險承受度謹慎選擇。