加密產業現況：財富 500 強企業加速推展鏈上業務

根據 The Block 為 Coinbase 所做的權威調查，財富 100 強企業在加密貨幣、區塊鏈及 Web3 技術領域的採用速度明顯加快，各類相關舉措年增率達 39%，2024 年初更創下歷史新高。針對財富 500 強高階主管的深入調查顯示，56% 的公司正積極推動鏈上專案，包括消費者支付應用及區塊鏈基礎設施開發。企業區塊鏈普及浪潮突顯制定明確監管框架的迫切需求，以支持加密創新、留住美國本土開發者、實現更廣泛金融可及性的承諾，並鞏固美國在全球加密貨幣生態系的領導地位。

多家傳統金融領域的知名品牌與產品正積極擁抱區塊鏈技術及加密貨幣，推動金融產業創新，並為機構及一般用戶提供便捷入口，加速主流採用：

現貨比特幣 ETF 與市場擴展

現貨比特幣 ETF 已成為提升加密貨幣可及性的重大創新，滿足長期積壓的機構投資需求。現貨比特幣交易型基金的核准與推出，代表主流市場開始接納加密貨幣。現貨比特幣 ETF 管理資產總額已突破 630 億美元，展現機構投資人對加密投資工具的高度認同。近期，SEC 已批准現貨以太坊 ETF 的交易所上市申請（尚待最終 S-1 核准），進一步透過成熟、可信賴的金融產品拓展現貨加密貨幣投資渠道。這項監管突破正推動更多傳統投資人優先選擇受監管投資工具，而非直接持有加密貨幣。

這些進展標誌著機構投資人取得數位資產方式的重大轉變。ETF 結構為投資人提供合規、安全且具稅賦優勢的加密市場參與途徑，無須面對直接持有數位資產所帶來的託管與安全困難。

鏈上政府債券與真實世界資產代幣化

除了 ETF 之外，鏈上政府債券正帶動對真實世界資產代幣化的高度關注，成為區塊鏈應用的新前線。近期高利率環境顯著提升對鏈上安全、高收益國庫券的需求，美國國債代幣化產品市值自 2023 年初以來激增逾 1,000%，總價值達 12.9 億美元，彰顯市場對區塊鏈驅動傳統金融工具的高度興趣。

由貝萊德（BlackRock）發行的美國國債代幣基金 BUIDL，市值達 3,820 萬美元，已超越富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）3,680 萬美元的基金，成為市面上規模最大的美國國債代幣化產品。特別值得注意的是，加密貨幣對沖基金及做市商已將 BUIDL 作為交易各類幣種和代幣的抵押品，展現傳統金融與去中心化金融生態間日益深度融合。業界預測，資產代幣化市場未來幾年將達到 16 兆美元——相當於現今歐盟 GDP，顯示區塊鏈技術對傳統資產市場帶來的巨大變革空間。

穩定幣與支付創新

除了 Coinbase，全球支付龍頭 PayPal 和 Stripe 也積極推動穩定幣於日常交易及跨境支付的應用。Stripe 與 Circle 合作，現已支援商戶透過以太坊、Solana 及 Polygon 區塊鏈以 USDC 收款，並自動兌換為法幣，讓商戶能順利整合至現有營運流程。此創新消除了主流商戶先前接收加密貨幣支付的技術障礙。

PayPal 讓穩定幣用戶在約 160 個國家進行跨境匯款且無交易手續費，與全球 8,600 億美元匯款市場普遍 4.45%–6.39% 平均費用相比明顯更具優勢。費用降低為個人及企業跨境匯款帶來明顯成本節省。2023 年穩定幣年度結算量達 10 兆美元，超越全球傳統匯款總額的十倍，充分展現區塊鏈支付系統在規模與效率上的優勢。

小型企業採用與金融創新

加密貨幣普及不僅來自機構自上而下的推動，也包含基層企業主動運用：小型企業——長期被評為美國最受信任的機構——正積極探索加密貨幣與區塊鏈技術。約 70% 的小型企業主認為加密貨幣可協助解決至少一項重要財務痛點，最主要是過高的交易費用及處理時間過長，影響現金流與營運效率。

小型企業正逐漸認識加密貨幣於降低支付處理成本、加快交易結算及拓展新客群的價值。這種主街企業的基層採用，是對加密貨幣實際應用價值的關鍵驗證，遠超投機及投資層面。

美國加密領域領導力的關鍵要素

Coinbase 高度肯定傳統金融在區塊鏈整合、升級金融系統方面的進展，並根據調查結果歸納出以下關鍵洞察：

培育並留住加密人才

美國亟需培育日益短缺的區塊鏈人才，不能再讓人才流失海外。美國加密開發者全球占比過去五年下滑 14 個百分點，目前僅剩 26% 的加密貨幣開發者在美國，顯示此領域面臨明顯人才流失。於財富 500 強高階主管中，人才可用性與可信度已成為區塊鏈採用的首要障礙，甚至超越監管不確定性。在小型企業方面，半數受訪者表示下次招募財務、法務或 IT／技術職位時會優先考慮擁有加密貨幣及區塊鏈技術背景的候選人。

明確的加密貨幣監管框架對留住開發者、確保美國持續引領全球技術創新至關重要。若缺乏支持性政策，美國在區塊鏈開發領域的競爭優勢恐被加密友善司法管轄區取代。

保障金融可及性與包容性

同樣重要的是確保區塊鏈技術兌現提升金融可及性的承諾——不僅服務加密企業的金融服務需求，也涵蓋弱勢族群的基礎銀行服務。約半數財富 500 強高階主管認同加密貨幣有助提升邊緣族群對金融系統的可及性與財富創造機會。

對於積極運用加密貨幣的企業，一位財富 500 強高階主管指出，傳統銀行應透過更多合作方式支持區塊鏈企業創新，而非將其排除在銀行服務之外。此合作模式有助加速創新，同時控管風險。

維持美國全球領導地位

美國必須在加密貨幣及區塊鏈領域展現果斷領導力。財富 500 強高階主管高度認同美國的領導地位：79% 更傾向與美國本土合作夥伴推動區塊鏈專案（去年為 73%），72% 認為擁有美元支持的數位貨幣（不同於數位日圓等替代品）有助美國經濟全球競爭力並維持美元儲備貨幣地位。

本次研究強調，維持美國在加密貨幣創新領域的領導不僅是技術議題，更關乎經濟及地緣戰略的優先順序。

結論

加密貨幣代表貨幣及金融基礎設施的未來。本報告為 Coinbase 自 2023 年 6 月以來第四次全面調查，也是對企業區塊鏈採用年度變化的分析，充分展現 Coinbase 在推動公眾認識加密、區塊鏈與其他 Web3 技術革新全球金融體系上的持續貢獻。研究顯示，財富 500 強企業、小型企業與金融機構都日益認同區塊鏈在解決實際問題、降低成本及擴大金融可及性方面的巨大潛力——前提是有支持創新的監管框架。

常見問題 FAQ

財富 500 強企業為何紛紛轉向區塊鏈與加密貨幣？

財富 500 強企業採用區塊鏈與加密貨幣，提升營運效率、降低交易成本、強化資料安全，並掌握數位資產市場快速成長帶來的新機會。

哪些主要財富 500 強企業已進入加密領域或完成鏈上轉型？

沃爾瑪、亞馬遜與埃克森美孚已進入加密領域並採用區塊鏈技術。蘋果也正探索區塊鏈的企業級應用場景。

大型企業採用區塊鏈技術的主要應用場景有哪些？

大型企業運用區塊鏈實現供應鏈透明化、智慧合約自動化、身份驗證、支付結算及資產管理。這些應用提升營運效率、降低中介成本、加快結算速度，同時確保資料不可竄改與安全性。

企業在鏈上轉型過程中面臨哪些主要挑戰與風險？

主要挑戰包括合規監管、技術整合的複雜性、智慧合約安全風險及擴展性限制。企業還需因應資料隱私、區塊鏈間互通性，以及區塊鏈開發及管理領域的專業人才需求。

企業級加密貨幣與區塊鏈應用將如何改變傳統金融與商業模式？

企業區塊鏈應用將透過明確產權界定、減少中介與信任成本、智慧合約自動化實現程式即法律，以及跨網路直接價值轉移，根本重塑交易結算與業務流程。