Comment fonctionne le staking Ethereum ? Du niveau débutant à avancé — Générez des revenus passifs avec votre ETH

Au cours de l’année écoulée, le staking d’Ethereum a enregistré un flux net constant, avec une valeur totale stakée dépassant 120 milliards de dollars. De nouveaux validateurs rejoignent le réseau chaque jour. Pour les investisseurs particuliers, le staking d’ETH inutilisé offre un rendement annuel moyen compris entre 3 % et 5 %.

Ce rendement provient non seulement de la contribution à la sécurité du réseau, mais aussi du rôle d’Ethereum en tant que socle de la finance décentralisée (DeFi) et de l’économie numérique en expansion, permettant la captation de valeur.

01 Fondamentaux du staking : de la transformation du consensus à la génération de rendement

L’essence du staking Ethereum réside dans son évolution historique de mécanisme de consensus, passant du Proof of Work (PoW) au Proof of Stake (PoS). Sous PoW, les mineurs se disputent la validation des blocs en dépensant de l’électricité.

Le PoS, en revanche, requiert des participants qu’ils mettent en jeu de l’ETH en garantie pour obtenir le droit de valider les transactions et de créer de nouveaux blocs.

Le modèle économique du staking repose sur l’équilibre entre la sécurité du réseau et les incitations des participants. Les validateurs reçoivent des récompenses lorsqu’ils remplissent correctement leurs fonctions, mais s’exposent à des pénalités en cas de mauvaise conduite.

Selon la documentation officielle d’Ethereum, devenir validateur indépendant nécessite de déposer 32 ETH dans le contrat de staking et d’exécuter trois types de logiciels : un client d’exécution, un client de consensus et un client validateur.

Les récompenses de staking proviennent de deux sources principales : les récompenses de la couche consensus et celles de la couche d’exécution. Les récompenses de la couche consensus sont les incitations de base en ETH attribuées aux validateurs pour l’accomplissement de leurs tâches, qui s’accumulent progressivement sur le solde du validateur.

Les récompenses de la couche d’exécution incluent les pourboires payés par les utilisateurs pour le gas et la Maximum Extractable Value (MEV). Ces récompenses sont versées instantanément à l’adresse désignée comme destinataire des frais.

Actuellement, le rendement annuel de référence pour le staking Ethereum se situe autour de 3 % à 5 %. Ce taux varie en fonction du ratio de staking sur l’ensemble du réseau, de la fréquence d’utilisation et de l’activité économique on-chain. Lorsque l’ETH staké et les récompenses d’un validateur dépassent 32 ETH, l’excédent est automatiquement transféré à l’adresse de retrait.

02 Comment participer : choisir la méthode de staking adaptée

Avec l’évolution de l’écosystème Ethereum, le staking est devenu bien plus accessible, n’étant plus réservé aux experts techniques ou aux détenteurs de gros capitaux. Aujourd’hui, trois principaux modèles de participation existent, chacun répondant à des besoins et profils de risque différents.

Le staking individuel est l’approche traditionnelle, nécessitant que l’utilisateur stake 32 ETH et exploite son propre nœud validateur. Cette méthode offre un contrôle total sur ses actifs et son nœud, mais exige des compétences techniques avancées pour assurer le bon fonctionnement du nœud et éviter les pénalités liées aux interruptions ou aux violations du protocole.

Les pools de staking figurent parmi les options les plus populaires aujourd’hui. Ils suppriment le minimum de 32 ETH, permettant aux utilisateurs de participer avec même une faible quantité d’ETH. Les pools regroupent les fonds de nombreux utilisateurs, avec des opérateurs professionnels qui gèrent le staking et l’exploitation des nœuds.

Ces services émettent généralement des tokens de staking liquide, tels que stETH ou rETH, qui représentent les actifs stakés de l’utilisateur et accumulent continuellement des récompenses.

Les plateformes centralisées offrent le point d’entrée le plus simple. Des exchanges comme Gate proposent le staking en un clic, évitant aux utilisateurs la gestion des nœuds ou des clés privées. Par exemple, le produit ETH2 de Gate permet de staker de l’ETH simplement en l’achetant, avec un intérêt quotidien et des options de retrait flexibles.

03 Matrice de décision : comparaison approfondie des méthodes de staking

Le choix d’une méthode de staking dépend de vos compétences techniques, de la taille de votre capital, de vos besoins en liquidité et de votre tolérance au risque. Chaque approche implique des compromis entre contrôle, liquidité et complexité.

Le tableau ci-dessous compare les principales caractéristiques des trois grands modèles de staking :

Au-delà de ces options, le staking liquide a connu une croissance rapide ces dernières années. Lorsque les utilisateurs stakent de l’ETH via des protocoles comme Lido, ils reçoivent des tokens de staking liquide tels que stETH ou wstETH. Ces tokens accumulent non seulement les récompenses de staking mais peuvent aussi être utilisés dans la DeFi pour le prêt, le trading, etc., ouvrant ainsi des perspectives de “double rendement”.

Si cette approche offre une grande efficacité du capital et une flexibilité accrue, elle introduit également de nouveaux risques, tels que les vulnérabilités des smart contracts et le risque de décorrélation du token.

04 Rendement et risque : une perspective équilibrée sur le staking

Les rendements réels du staking peuvent varier selon de nombreux facteurs et ne sont pas garantis. La disponibilité du validateur, les frais de plateforme et les variations du montant total d’ETH staké sur le réseau influencent dynamiquement les rendements finaux.

Si un nœud validateur devient indisponible ou agit de manière incorrecte, des pénalités peuvent être appliquées, entraînant la perte des actifs stakés. Ce mécanisme de pénalité est connu sous le nom de “slashing” dans l’industrie.

La volatilité du marché constitue une autre source de risque pour les stakers. Les fluctuations du prix d’Ethereum ont un impact direct sur la valeur du capital staké. Lors de fortes variations de marché, les périodes de blocage associées à certains modèles de staking peuvent limiter la capacité de réaction rapide des investisseurs.

Les utilisateurs qui recourent à des services tiers (tels que les pools de staking ou les plateformes centralisées) s’exposent également au risque lié aux smart contracts ou au risque de crédit de la plateforme. Bien que de nombreux protocoles réputés fassent l’objet d’audits rigoureux, des vulnérabilités peuvent toujours être exploitées. Il est essentiel de choisir des prestataires reconnus et transparents.

Les évolutions réglementaires peuvent également influencer le paysage du staking. Bien que des organismes comme la SEC américaine aient clarifié le statut réglementaire de certaines activités de staking, de futurs changements de politique restent à surveiller.

05 Perspectives : mise à niveau Pectra et tendances du marché

L’évolution d’Ethereum se poursuit. La prochaine mise à niveau Pectra, attendue début 2025, vise à rendre le staking plus flexible et efficace. Cette mise à jour introduira plusieurs améliorations majeures au bénéfice direct des stakers.

L’EIP-7251 introduira le concept de “solde effectif maximal”, permettant à un validateur unique de staker jusqu’à 2 048 ETH, bien au-delà de la limite actuelle de 32 ETH. Les grands détenteurs pourront ainsi regrouper leurs positions de staking et réduire la complexité opérationnelle.

La capitalisation automatique des intérêts sera également prise en charge après la mise à jour. De nouveaux types de validateurs pourront réinvestir automatiquement les récompenses obtenues, générant ainsi des rendements composés. Cela supprime la nécessité de restaker manuellement et améliore les rendements à long terme.

Pectra offrira aux utilisateurs, via l’EIP-7002, une plus grande autonomie sur les retraits. Même ceux qui stakent via des services tiers pourront déclencher directement les retraits depuis la couche d’exécution, réduisant la dépendance aux opérateurs et renforçant la souveraineté sur les actifs.

À l’échelle du marché, l’adoption institutionnelle s’accélère. Avec l’approbation des ETF Ethereum au comptant aux États-Unis et des flux entrants constants, et davantage de trésoreries d’entreprises intégrant l’ETH à leur bilan et participant au staking, la confiance et l’engagement institutionnels dans le secteur progressent rapidement.

06 Staker de l’Ethereum sur Gate

Gate propose aux utilisateurs un service de staking Ethereum pratique et sécurisé, simplifiant le processus de participation. Avec le produit ETH2 de Gate, les utilisateurs peuvent facilement débuter leur parcours de staking.

Le staking sur Gate permet aux utilisateurs d’éviter les défis techniques liés à la gestion indépendante d’un nœud validateur et supprime les préoccupations relatives à la liquidité durant les périodes de blocage.

Le service de staking de Gate se distingue par sa simplicité d’utilisation et son accessibilité. Il n’est pas nécessaire de disposer de connaissances avancées en blockchain ou d’un capital élevé pour atteindre le seuil des 32 ETH : chacun peut commencer à percevoir des récompenses de staking.

Les récompenses sont généralement distribuées automatiquement avec un intérêt quotidien, facilitant le suivi des gains au fil du temps.

Pour ceux qui souhaitent accéder à des données et rendements actualisés, Gate fournit des informations de marché en temps réel. Au 15 décembre 2025, le volume de staking ETH sur la plateforme a atteint 151 000 ETH, avec un rendement annuel de référence de 9,83 %.

Ces données évoluent en continu, permettant aux utilisateurs de prendre des décisions de staking éclairées.

Perspectives

L’activité de staking connaît une croissance sans précédent. À la mi-2025, plus de 37 millions d’ETH avaient été stakés, soit environ 30 % de l’offre totale. Lors d’une journée de juin, un record de 871 000 ETH a été staké en une seule journée.

Lors du retrait, les validateurs doivent entrer dans une file d’attente de sortie. Selon le nombre de validateurs quittant simultanément, l’attente peut varier de quelques heures à plusieurs jours. Ensuite, un délai supplémentaire obligatoire d’environ 27 heures s’applique avant que l’ETH staké et les récompenses ne soient transférés à l’adresse de retrait. Ce mécanisme contribue à prévenir les sorties massives soudaines et à maintenir la stabilité du réseau.