Apa itu Automated Market Maker di dunia crypto?

Automated market makers (AMM) adalah inovasi besar dalam perdagangan cryptocurrency. Platform terdesentralisasi ini memanfaatkan smart contract untuk memfasilitasi pertukaran token dan nilai tanpa ketergantungan pada order book tradisional. AMM menggunakan rumus matematika untuk menentukan harga aset sesuai dinamika penawaran dan permintaan.

Apa itu market making?

Market making merupakan praktik penting di keuangan tradisional, di mana perusahaan atau individu bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual aset. Mereka menyediakan likuiditas dan menjaga minat pasar dengan menawarkan harga bid dan ask. Market maker memperoleh keuntungan dari selisih harga tersebut serta biaya layanan.

Apa itu Automated Market Maker (AMM)?

AMM adalah market maker yang beroperasi dengan smart contract di jaringan blockchain. Kontrak ini secara otomatis mengeksekusi transaksi jual beli tanpa campur tangan pihak ketiga, sehingga AMM menjadi tulang punggung decentralized exchange (DEX) dan aplikasi peer-to-peer di ekosistem decentralized finance (DeFi).

Bagaimana cara kerja AMM?

AMM bekerja dengan memanfaatkan liquidity pool, yaitu dana yang dikumpulkan untuk pasangan aset perdagangan. Pool ini menjaga keseimbangan harga melalui smart contract yang secara otomatis menyesuaikan rasio aset setiap kali terjadi transaksi. AMM menggunakan algoritma matematika untuk menghitung harga aset, dengan rumus paling umum yaitu x * y = k.

Apa itu liquidity pool?

Liquidity pool adalah alat berbasis smart contract yang menyediakan likuiditas untuk perdagangan cryptocurrency. Trader dapat menyetor asetnya ke pool, yang kemudian digunakan untuk memfasilitasi transaksi. Penyedia likuiditas memperoleh sebagian biaya transaksi sebagai insentif atas kontribusi mereka.

Mekanisme penyediaan likuiditas

Penyediaan likuiditas dalam AMM didasarkan pada dua prinsip utama: pengambil likuiditas membayar biaya kepada penyedia, dan bonding curve secara otomatis mentransfer biaya tersebut dari pengambil ke penyedia saat likuiditas ditarik dari pool.

Peran smart contract

Smart contract merupakan fondasi utama operasi AMM, mengeksekusi order beli dan jual di liquidity pool tanpa intervensi pihak lain. Immutabilitas smart contract menjamin integritas transaksi dan sistem secara keseluruhan.

Mekanisme penemuan harga

AMM menggunakan berbagai mekanisme penemuan harga, termasuk mekanisme tanpa pengetahuan awal, asumsi harga stabil 1, serta mekanisme yang mengandalkan oracle eksternal untuk data harga.

Perhitungan algoritma harga

Algoritma harga, biasanya x * y = k, memastikan slippage minimal di seluruh liquidity pool. Rumus ini menjaga nilai total likuiditas tetap stabil dengan menyesuaikan rasio aset setiap kali terjadi transaksi.

Contoh protokol AMM

Protokol AMM terkemuka meliputi berbagai decentralized exchange dan platform penyedia likuiditas, masing-masing menawarkan fitur dan keunggulan tersendiri bagi pengguna.

Fitur AMM

Fitur utama AMM meliputi desentralisasi, penggunaan smart contract, model non-custodial, tingkat keamanan tinggi, serta ketahanan terhadap manipulasi harga.

Kelebihan dan kekurangan AMM

Kelebihan AMM antara lain peluang pendapatan pasif, perdagangan otomatis, dan keamanan lebih baik. Namun, AMM cenderung kompleks bagi pemula dan dapat memiliki biaya yang dinamis sesuai trafik jaringan.

AMM vs. model order book

Berbeda dengan model order book tradisional, AMM beroperasi tanpa perantara dan menghargai penyedia likuiditas melalui pembagian biaya, sehingga menciptakan ekosistem perdagangan yang lebih inklusif dan terdesentralisasi.

Peran AMM dalam DeFi

AMM berfungsi sentral dalam ekosistem DeFi, menyediakan akses likuiditas yang mudah, menjaga stabilitas harga, dan mendukung kepemilikan aset mandiri dengan hambatan masuk yang rendah.

Kesimpulan

Automated market maker adalah kemajuan besar dalam perdagangan cryptocurrency, menawarkan alternatif terdesentralisasi, efisien, dan mudah diakses dibandingkan model bursa tradisional. Seiring DeFi berkembang, peran AMM akan semakin penting dalam membentuk masa depan perdagangan aset digital dan layanan keuangan.

FAQ

Apa saja manfaat AMM?

AMM menyediakan likuiditas sepanjang waktu, mengurangi ketergantungan pada trader manusia, memungkinkan semua orang menjadi market maker, serta menghilangkan kebutuhan order book untuk meningkatkan efisiensi perdagangan terdesentralisasi.

Apa itu AMM dalam crypto?

AMM (Automated Market Maker) adalah algoritma perdagangan terdesentralisasi yang memungkinkan transaksi crypto tanpa perantara. Dengan smart contract, AMM menjaga liquidity pool sehingga pengguna dapat memperdagangkan token secara langsung dan efisien.

Bagaimana cara mendapatkan keuntungan di AMM?

Berikan likuiditas untuk memperoleh biaya transaksi, perdagangkan aset demi potensi profit, atau jalankan strategi yield farming di platform AMM.