Como funciona o staking de Ethereum? Do nível iniciante ao avançado — obtenha rendimento passivo com o seu ETH
Ao longo do último ano, o staking de Ethereum manteve um fluxo líquido estável, com o valor total em staking a ultrapassar 120 mil milhões $. Novos validadores continuam a juntar-se à rede diariamente. Para os investidores particulares, colocar ETH inativo em staking oferece um rendimento anual médio entre 3% e 5%.
Este rendimento resulta não só do contributo para a segurança da rede, mas também do papel da Ethereum como base para as finanças descentralizadas (DeFi) e para a economia digital em expansão, permitindo a captura de valor.
01 Fundamentos do Staking: Da Transformação do Consenso à Geração de Rendimento
A essência do staking de Ethereum reside na sua histórica mudança de mecanismo de consenso — da Prova de Trabalho (PoW) para a Prova de Participação (PoS). Sob o regime PoW, os mineradores competiam pela validação de blocos através do consumo de eletricidade.
Já no PoS, os participantes devem colocar ETH em staking como garantia para obter o direito de validar transações e criar novos blocos.
O modelo económico do staking assenta no equilíbrio entre a segurança da rede e os incentivos aos participantes. Os validadores recebem recompensas pelo cumprimento correto das suas funções, mas enfrentam penalizações em caso de má conduta.
Segundo a documentação oficial da Ethereum, para se tornar um validador independente é necessário depositar 32 ETH no contrato de staking e executar três tipos de software: um cliente de execução, um cliente de consenso e um cliente de validador.
As recompensas de staking provêm de duas fontes principais: recompensas da camada de consenso e recompensas da camada de execução. As recompensas da camada de consenso são incentivos base em ETH atribuídos aos validadores pelo desempenho das suas funções, acumulando-se de forma constante no saldo do validador.
As recompensas da camada de execução incluem gorjetas pagas pelos utilizadores (gas tips) e o Valor Máximo Extraível (MEV). Estas recompensas são pagas de imediato para o endereço de receção de taxas designado.
Atualmente, o rendimento anual de referência para o staking de Ethereum situa-se entre 3% e 5%. Esta taxa varia consoante a proporção de ETH em staking na rede, a frequência de utilização e a atividade económica on-chain. Quando o ETH em staking de um validador, juntamente com as recompensas, ultrapassa os 32 ETH, o excedente é automaticamente transferido para o endereço de levantamento.
02 Como Participar: Escolher o Método de Staking Adequado
Com a evolução do ecossistema Ethereum, o staking tornou-se muito mais acessível, deixando de estar restrito a especialistas técnicos ou detentores de grandes capitais. Atualmente, existem três modelos principais de participação, adaptados a diferentes necessidades e perfis de risco.
O staking individual é a abordagem tradicional, exigindo que o utilizador coloque 32 ETH em staking e opere o seu próprio nó de validador. Este método confere controlo total sobre os ativos e o nó, mas requer conhecimentos técnicos avançados para manter o nó operacional e evitar penalizações por inatividade ou violações do protocolo.
Os pools de staking são atualmente uma das opções mais populares. Eliminam o mínimo de 32 ETH, permitindo a participação com quantidades reduzidas de ETH. Os pools agregam fundos de vários utilizadores, sendo a gestão do staking e dos nós assegurada por operadores profissionais.
Estes serviços costumam emitir tokens de staking líquidos, como stETH ou rETH, que representam os ativos em staking do utilizador e acumulam recompensas de forma contínua.
As plataformas centralizadas oferecem a via de entrada mais simples. Bolsas como a Gate disponibilizam staking com um só clique, dispensando a gestão de nós ou chaves privadas. Por exemplo, o produto ETH2 da Gate permite aos utilizadores colocar ETH em staking através de uma simples compra, com juros diários e opções flexíveis de levantamento.
03 Matriz de Decisão: Comparação Detalhada dos Métodos de Staking
A escolha do método de staking depende das competências técnicas, do montante de capital, das necessidades de liquidez e da tolerância ao risco de cada investidor. Cada abordagem implica compromissos entre controlo, liquidez e complexidade.
A tabela abaixo compara as principais características dos três modelos de staking:
| Característica | Staking Individual | Pool de Staking | Staking em Plataforma Centralizada |
|---|---|---|---|
| Requisito Mínimo | 32 ETH | Nenhum ou muito baixo (ex.: 0,001 ETH) | Normalmente baixo, definido pela plataforma |
| Conhecimento Técnico | Elevado (necessário operar e manter o nó) | Reduzido (gerido pelo operador do pool) | Nenhum (operação com um clique) |
| Liquidez | Baixa (ativos bloqueados, levantamentos demorados) | Superior (pode receber tokens de staking líquidos, LST) | Variável (depende das regras da plataforma) |
| Principais Riscos | Penalizações do nó, risco de manutenção técnica | Risco de contrato inteligente, dependência do protocolo | Risco de custódia da plataforma |
| Controlo | Total (auto-custódia) | Delegação parcial ao protocolo | Delegado à plataforma |
| Distribuição de Recompensas | Recebe todas as recompensas | Recompensas distribuídas após taxas do protocolo | Distribuídas conforme os termos do produto da plataforma |
Para além destes, o staking líquido registou um crescimento acelerado nos últimos anos. Ao colocar ETH em staking através de protocolos como Lido, os utilizadores recebem tokens líquidos de staking, como stETH ou wstETH. Estes tokens não só acumulam recompensas de staking, como podem ser utilizados em DeFi para empréstimos, negociação e outras aplicações — possibilitando oportunidades de “duplo rendimento”.
Embora esta abordagem ofereça elevada eficiência de capital e flexibilidade, introduz também novos riscos, como vulnerabilidades em contratos inteligentes e desvalorização dos tokens relativamente ao ETH (depegging).
04 Rendimento e Risco: Uma Perspetiva Equilibrada sobre o Staking
Os rendimentos efetivos do staking podem variar devido a múltiplos fatores — não são fixos. A disponibilidade do validador, as comissões das plataformas e as alterações no total de ETH em staking na rede afetam dinamicamente os rendimentos finais.
Se um nó de validador ficar offline ou atuar de forma incorreta, podem ser aplicadas penalizações, resultando na perda dos ativos em staking. Este mecanismo de penalização é conhecido no setor como “slashing”.
A volatilidade do mercado representa outro nível de risco para quem faz staking. As flutuações do preço da Ethereum afetam diretamente o valor do capital em staking. Durante períodos de grande volatilidade, os períodos de bloqueio associados a alguns modelos de staking podem limitar a capacidade de resposta dos investidores.
Os utilizadores que recorrem a serviços de terceiros (como pools de staking ou plataformas centralizadas) também assumem riscos de contrato inteligente ou risco de crédito da plataforma. Embora muitos protocolos reputados sejam alvo de auditorias rigorosas, continuam a existir vulnerabilidades exploráveis. É fundamental escolher prestadores de serviço com reputação sólida e histórico transparente.
Alterações regulatórias podem igualmente impactar o panorama do staking. Embora entidades como a SEC dos EUA tenham clarificado o enquadramento de determinadas atividades de staking, eventuais mudanças futuras de políticas continuam a ser um fator relevante a considerar.
05 O Futuro: Atualização Pectra e Tendências de Mercado
A evolução da Ethereum está em curso. A próxima atualização Pectra, prevista para o início de 2025, pretende tornar o staking mais flexível e eficiente, introduzindo várias melhorias que beneficiam diretamente os stakers.
A EIP-7251 introduzirá o conceito de “saldo efetivo máximo”, permitindo que um único validador coloque até 2 048 ETH em staking — muito acima do atual limite de 32 ETH. Isto permitirá aos grandes detentores consolidar posições de staking e reduzir a complexidade operacional.
Após a atualização, será também suportada a capitalização automática. Novos tipos de validadores poderão reinvestir automaticamente as recompensas geradas, potenciando rendimentos compostos. Esta funcionalidade elimina a necessidade de restaking manual e aumenta o retorno a longo prazo.
A Pectra irá ainda reforçar a autonomia dos utilizadores com a EIP-7002, permitindo maior controlo sobre os levantamentos. Mesmo quem faz staking através de serviços de terceiros poderá acionar levantamentos diretamente a partir da camada de execução, reduzindo a dependência dos operadores e protegendo melhor a soberania dos ativos.
Num plano mais amplo, a adoção institucional está a acelerar. Com a aprovação dos ETFs spot de Ethereum nos EUA e a atração de fluxos constantes, assim como a inclusão de ETH nos balanços de tesourarias empresariais e a participação destas em staking, a confiança e o envolvimento institucionais no setor estão a crescer rapidamente.
06 Staking de Ethereum na Gate
A Gate disponibiliza aos utilizadores um serviço de staking de Ethereum conveniente e seguro, simplificando o processo de participação. Com o produto ETH2 da Gate, qualquer utilizador pode iniciar facilmente o seu percurso no staking.
Ao optar pelo staking na Gate, os utilizadores evitam os desafios técnicos de operar um nó de validador de forma independente e eliminam preocupações com a liquidez durante os períodos de bloqueio.
O serviço de staking da Gate destaca-se pela facilidade de utilização e acessibilidade. Não é necessário possuir conhecimentos avançados de blockchain ou um grande capital para atingir o limiar dos 32 ETH — qualquer pessoa pode começar a obter recompensas de staking.
As recompensas são normalmente distribuídas de forma automática, com juros diários, facilitando o acompanhamento dos ganhos ao longo do tempo.
Para quem procura dados e rendimentos atualizados, a Gate disponibiliza informação de mercado em tempo real. A 15 de dezembro de 2025, o volume de ETH em staking na plataforma atingiu 151 000 ETH, com um rendimento anual de referência de 9,83%.
Estes valores são atualizados de forma dinâmica, permitindo aos utilizadores tomar decisões de staking informadas.
Perspetivas
A atividade de staking está a crescer a um ritmo sem precedentes. Em meados de 2025, mais de 37 milhões de ETH estavam em staking, representando cerca de 30% da oferta total. Num único dia de junho, foi registado um recorde de 871 000 ETH colocados em staking num só dia.
No momento do unstaking, os validadores devem entrar numa fila de saída. Dependendo do número de validadores a sair em simultâneo, o tempo de espera pode variar entre algumas horas e vários dias. Após este período, existe ainda um atraso obrigatório de cerca de 27 horas antes de o ETH em staking e as respetivas recompensas serem transferidos para o endereço de levantamento. Este mecanismo contribui para prevenir saídas em massa súbitas e manter a estabilidade da rede.
