Cross Trading у криптовалютах: принцип роботи крос-угод

Cross trading — це практика на криптовалютних біржах, що полягає у зведенні ордерів на купівлю та продаж одного й того самого активу між клієнтами без відображення цих операцій у відкритому біржовому стакані. У цій статті розглядаються суть cross trading, його механізми, цілі та пов’язані ризики.

Що таке cross trading?

Cross trading відбувається, коли біржові брокери зводять зустрічні ордери на купівлю та продаж одного й того самого криптовалютного активу між клієнтами без фіксації цих угод на публічному ринку. На відміну від стандартних операцій через біржовий стакан, крос-угоди здійснюються поза записом, і лише брокери мають інформацію про деталі транзакції.

Як працюють крос-угоди?

У cross trading брокери або портфельні менеджери безпосередньо обмінюють криптовалюти між двома рахунками під своїм контролем. Такі операції можливі як у межах керованих рахунків, так і між різними платформами, якщо брокери знаходять відповідних контрагентів. Основна риса крос-угод — це оминання стандартної процедури звітності через біржовий стакан та відсутність виведення активів на публічний ринок.

Більшість централізованих платформ торгівлі забороняють крос-угоди, однак деякі допускають їх за певних умов, наприклад, за умови оперативного надання повної інформації про транзакцію. Такий підхід дозволяє брокерам отримувати вигоду від крос-угод, водночас зберігаючи прозорість платформи.

Яка мета крос-ордерів у криптовалютах?

Cross trading виконує кілька завдань на ринку криптовалют:

1. Ефективність: крос-угоди зазвичай швидші й дешевші за традиційний трейдинг через біржовий стакан, адже дозволяють уникнути комісій платформи та забезпечують швидке виконання операцій.

2. Стабільність цін: виконання угод поза відкритим біржовим стаканом через cross trading допомагає знизити волатильність цін криптоактивів, особливо при переміщенні великих обсягів.

3. Арбітраж: деякі брокери використовують cross trading для отримання вигоди з незначних цінових розбіжностей між криптобіржами, займаючись арбітражем для підвищення прибутковості.

Які ризики має cross trading?

Попри переваги, cross trading супроводжується низкою ризиків:

1. Непрозорість: основна проблема крос-угод у їхній закритості. Оскільки такі операції відбуваються поза відкритим ринком, трейдери не можуть бути впевнені, що отримують найкращу ринкову ціну для своїх активів.

2. Контрагентський ризик: трейдери змушені довіряти брокерам щодо законності й справедливості виконання крос-угод, що створює додаткові ризики.

3. Вплив на ринок: закритість таких операцій може приховувати дані про пропозицію, обмежувати торгові можливості для учасників ринку й навіть маскувати маніпуляції.

4. Регуляторний контроль: через знижену прозорість cross trading може потрапити під пильний нагляд регуляторів і мати юридичні наслідки.

Висновок

Cross trading на крипторинку має як переваги, так і ризики. Він забезпечує ефективність та стабільність цін, але викликає питання щодо прозорості та чесності ринкових практик. У міру розвитку ринку криптовалют трейдерам і регуляторам варто уважно оцінювати наслідки крос-угод і впроваджувати належні правила для захисту ринкової цілісності й інвесторів.

FAQ

Що таке cross trade?

Cross trade — це угода, коли зустрічні ордери на купівлю та продаж одного й того самого активу зводяться напряму, без проходження через відкритий біржовий стакан. Це забезпечує ефективне виконання великих операцій.

Який приклад cross trading?

Брокер зводить ордери на купівлю та продаж однієї й тієї самої акції між двома клієнтами, виконуючи угоду за поточною ринковою ціною без участі біржі.

Чи є cross trade легальним?

Cross trade є легальною угодою, якщо її здійснено належним чином. Це зведення зустрічних ордерів на купівлю та продаж одного й того самого цінного паперу між двома клієнтами за ринковою ціною, оформлене як крос-угода. Водночас на більшості бірж така практика заборонена.