資金費率與未平倉合約：2025年比特幣市場情緒核心指標

資金費率與未平倉合約：市場動態洞察

2025年，資金費率與未平倉合約已是衡量比特幣衍生品市場情緒的關鍵指標，能即時反映市場偏多或偏空，為交易人與投資人提供重要參考。

截至2025年12月，比特幣資金費率持續轉負，顯示永續合約市場整體偏空。2025年1月9日，資金費率一度下探-0.001%，標誌市場心理明顯轉向。現階段，七日費率約0.1008%、單日0.0144%、即時0.0048%，皆遠低於典型看漲門檻0.01%。

未平倉合約的表現進一步驗證市場偏空。2025年全年，永續合約持倉橫盤，反映槓桿交易人觀望。橫盤與負資金費率並存，代表市場參與者正為下跌風險做準備。比特幣與以太坊資金費率出現分化，顯示主流資產間衍生品市場正重新布局，突顯加密資產評價面臨的複雜大環境。

爆倉連鎖與多空比變化：洞察衍生品驅動的價格波動

衍生品市場爆倉連鎖解析

2025年10月10日至11日的爆倉連鎖，揭露槓桿加密市場的脆弱性。36小時內，有190億美元未平倉合約被清算，主因宏觀事件如貿易政策衝擊。這起事件暴露衍生品市場在系統壓力下的潛在風險。

多空比變化反映持倉轉移所產生的脆弱區間。10月的爆倉期間，極端5.2:1的多頭失衡讓多頭交易人風險大增。隨著連鎖爆倉展開，槓桿與波動形成正反饋，觸發追繳保證金，進一步加速價格下挫。

目前市場格局與歷史底部類似，未平倉合約疲弱、空方占優。掌握這些衍生品信號，交易人能捕捉逆勢機會，同時警戒高槓桿所引發的系統風險。資金費率、未平倉合約與持倉結構的交互，是應對衍生品波動的關鍵。

衍生品信號前瞻性：期貨持倉與期權活動如何影響比特幣價格

衍生品市場指標已是預測比特幣價格及波動的核心信號。2020至2025年實證研究證明，隱含波動率、期權偏斜、未平倉合約與資金費率對比特幣報酬有明顯預測力，成為系統性預測工具。

2025年12月，比特幣期貨市場呈現明顯趨勢。期權合約名義成交額近460億美元，持倉多集中於10萬美元行權價，突顯市場預期與價格引力區。CME於2025年12月2日推出的比特幣波動率指數，進一步提升期權活動與未來價格的透明度。

採用機器學習分析訂單流的方法，2018至2023年期間報酬高達1,640%，大幅優於傳統被動策略僅223%。AI系統能持續調整以因應市場微結構變化，使衍生品信號在掌握比特幣方向與波動週期上更可靠。

FAQ

什麼是AIOT幣？

AIOT幣是建立於Solana區塊鏈上的加密貨幣，專注Web3與物聯網（IoT）整合，具備高速、低成本等優勢，致力於推動AI和IoT技術於去中心化領域的連結。

什麼是AI Prophecy幣？

AI Prophecy幣是一款結合AI技術與加密文化的meme代幣，內建AI代理可供用戶互動，並可於主流交易平台買賣，強調創新與社群互動的結合。

AIOZ幣總供應量是多少？

AIOZ總發行量為11.6億枚，截至2025年流通量亦為11.6億枚。

可以在哪裡購買AI幣？

用戶可於支援AI相關代幣的主流加密貨幣交易所及平台購買AI幣。請先調查並選擇信譽良好的平台進行交易。