Dollar numérique – De quoi s'agit-il ? Panorama des monnaies numériques de banque centrale

Informations générales

Le dollar numérique, ou CBDC (Central Bank Digital Currency – monnaie numérique de banque centrale), représente une version numérique de la monnaie nationale américaine, potentiellement émise par la Réserve fédérale. Il ne s'agit pas d'une nouvelle devise, mais d'une version numérique du dollar existant, visant à simplifier les transactions, à renforcer la transparence et à améliorer l'accès aux services financiers. Contrairement aux cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum, le dollar numérique est centralisé et soumis à la gestion gouvernementale.

Le concept de dollar numérique a suscité un large débat ces dernières années, porté par la montée en puissance des cryptomonnaies et le développement de monnaies numériques nationales dans d'autres pays, comme le yuan numérique chinois. Son objectif principal est de préserver la position dominante du dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale à l’ère numérique. Cependant, malgré de nombreuses discussions, le dollar numérique n’a toujours pas été officiellement lancé à la fin 2025, notamment en raison d’obstacles politiques et techniques.

Taux de change et économie

Le dollar numérique n’ayant pas encore été émis, il n’est pas possible d’en discuter le taux de change au sens classique. Toutefois, s’il devait voir le jour, il serait indexé sur le dollar traditionnel selon un rapport 1:1, à l’image d’autres CBDC comme le rouble numérique russe. Ainsi, le dollar numérique ne serait pas exposé à la volatilité des cryptomonnaies telles que le Bitcoin.

Enjeux économiques

Le dollar numérique pourrait jouer un rôle central dans l’économie mondiale. Le dollar américain occupe traditionnellement la place de principale monnaie de réserve dans le commerce international. Cependant, avec l’essor des monnaies numériques (comme le yuan numérique) et la popularité croissante des stablecoins (USDT, USDC), les États-Unis risquent de voir leur influence s’éroder. Le dollar numérique pourrait constituer un levier pour préserver ce statut, simplifier les paiements transfrontaliers et limiter la dépendance au système bancaire classique.

Par ailleurs, des économistes signalent des risques potentiels. Le lancement du dollar numérique pourrait fragiliser les banques commerciales, car les particuliers pourraient déposer leurs fonds directement sur un portefeuille numérique géré par la Fed, contournant ainsi les intermédiaires bancaires. Cela entraînerait une baisse des dépôts bancaires et rendrait l’octroi de crédits plus complexe.

Politiques et interdictions

La dimension politique du dollar numérique demeure complexe. Ces derniers temps, les États-Unis ont poursuivi les discussions sur sa promotion, mais des obstacles majeurs subsistent. Début 2025, le président Donald Trump, après son retour au pouvoir, a signé un décret interdisant aux agences fédérales de développer ou de promouvoir une CBDC. Cette décision a été appuyée par une déclaration du président de la Fed, Jerome Powell, qui a confirmé qu’aucun dollar numérique ne serait mis en place tant qu’il serait en fonction. Les principales objections avancées sont les suivantes :

• Risque de surveillance : le dollar numérique pourrait servir d’outil de surveillance des activités financières des citoyens
• Atteinte à la vie privée : de nombreux Américains s’inquiètent de voir le gouvernement accéder à leurs transactions
• Liberté financière : pour les conservateurs, la CBDC renforcerait le contrôle de l’État sur les finances des citoyens

Contexte international

En parallèle, d’autres pays développent activement leur propre monnaie numérique. Par exemple, la Banque centrale européenne accélère le projet d’euro numérique, considéré comme une réponse à la politique américaine en faveur des stablecoins. Le yuan numérique chinois est déjà utilisé dans des transactions réelles, ce qui accentue la pression sur les États-Unis.

Mise en œuvre technique

En cas d’adoption, le dollar numérique pourrait reposer sur une infrastructure technique différente de celle des cryptomonnaies décentralisées. Contrairement au Bitcoin, qui recourt à la blockchain et à la preuve de travail pour enregistrer les transactions, le dollar numérique fonctionnerait probablement sur une plateforme centralisée contrôlée par la Fed. Certains experts estiment toutefois que certains aspects de la technologie des registres distribués (DLT) pourraient être intégrés afin de renforcer la transparence et la sécurité.

À quoi cela pourrait-il ressembler ?

• Portefeuille numérique : les citoyens pourraient stocker des dollars numériques via une application mobile ou un établissement bancaire
• Historique des transactions : toutes les opérations seraient consignées sur la plateforme de la Fed, offrant un haut degré de contrôle
• Sécurité : le chiffrement et les signatures numériques protégeraient les transactions contre la fraude

État d’avancement

À la fin 2025, le dollar numérique demeure un concept et non une réalité. Malgré des initiatives comme le Digital Dollar Project (DDP) lancé à titre pilote en 2021 et les travaux de recherche de la Fed, aucune mise en œuvre officielle n’a eu lieu. Les principaux freins sont les suivants :

• Opposition politique : l’administration Trump et une partie du Congrès s’opposent à la CBDC
• Défis techniques : la conception de l’infrastructure du dollar numérique requiert des ressources considérables
• Barrières sociales : environ 45 millions d’Américains ne possèdent pas de smartphone, ce qui limite l’accès au portefeuille numérique

Expériences étrangères

À titre de comparaison, la Chine a déjà déployé le yuan numérique, aujourd’hui largement utilisé dans les paiements de détail. Depuis 2020, le « Sand Dollar » des Bahamas est devenu la première CBDC au monde. Ces exemples montrent qu’une intégration réussie de la monnaie numérique est possible, à condition d’une préparation rigoureuse.

Lien avec les cryptomonnaies

Le dollar numérique est fréquemment comparé aux cryptomonnaies, mais il existe des différences fondamentales :

• Centralisation : le dollar numérique est contrôlé par la Réserve fédérale, tandis que Bitcoin et Ethereum sont décentralisés
• Volatilité : le dollar numérique serait indexé sur le dollar classique, à l’inverse de la grande volatilité des cryptomonnaies
• Régulation : la CBDC est entièrement réglementée par l’État, alors que les cryptomonnaies opèrent souvent dans un cadre légal incertain

Impact sur le marché des cryptomonnaies

L’adoption du dollar numérique pourrait avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies :

• Stablecoins : USDT et USDC pourraient perdre en attractivité, le dollar numérique apparaissant comme une alternative jugée plus fiable
• Paiements transfrontaliers : le dollar numérique pourrait simplifier les transferts internationaux, réduisant le recours aux cryptomonnaies pour ces usages
• Réglementation : le succès d’une CBDC pourrait conduire à un renforcement de la régulation des cryptomonnaies

Comment l’utiliser

Le dollar numérique n’existant pas encore, son usage demeure théorique. Toutefois, s’il était mis en place, les cas d’utilisation suivants pourraient se présenter :

• Paiement : les citoyens pourraient régler des biens et services via un portefeuille numérique en dollar numérique
• Transferts : les paiements transfrontaliers seraient plus rapides et moins coûteux, sans intermédiaire bancaire
• Investissement : le dollar numérique pourrait devenir la monnaie de référence pour les paires de trading

Pour les traders

En attendant l’introduction du dollar numérique, les traders peuvent opter pour des stablecoins tels que l’USDT afin de réduire la volatilité. Il est également recommandé de surveiller les projets liés aux CBDC, susceptibles d’émerger à l’avenir. À titre d’exemple, les tokens associés à l’infrastructure des monnaies numériques pourraient s’avérer prometteurs.

Dernières actualités

À la fin 2025, le dollar numérique reste un sujet d’attention :

• Interdiction de Trump : début 2025, Donald Trump a signé un décret interdisant le développement d’une CBDC, conformément à ses engagements électoraux
• Déclaration de Powell : Jerome Powell a confirmé que la Fed ne lancerait pas le dollar numérique, une annonce saluée par les partisans de la liberté financière
• Tendances internationales : la BCE accélère le développement de l’euro numérique, tandis que la Chine poursuit l’expansion du yuan numérique

Conclusion

Le dollar numérique est un projet ambitieux qui pourrait transformer les systèmes financiers américain et mondial, mais à la fin 2025, il ne s’est toujours pas concrétisé en raison d’obstacles politiques et techniques. Pour les utilisateurs, il est crucial de comprendre le concept de monnaie numérique de banque centrale, car il pourrait influencer le marché des cryptomonnaies, notamment les stablecoins et les paiements transfrontaliers. En attendant l’arrivée du dollar numérique, les traders peuvent se concentrer sur les actifs disponibles et suivre de près l’actualité des CBDC.

FAQ

Qu’est-ce que le dollar numérique (CBDC) ? En quoi diffère-t-il du dollar en circulation aujourd’hui ?

Le dollar numérique est une monnaie numérique émise par la banque centrale américaine, dotée de fonctionnalités programmables. Contrairement au dollar traditionnel, la CBDC est directement contrôlée par l’État, les transactions sont susceptibles d’être surveillées, les usages et la circulation peuvent être restreints, mais les opérations sont plus rapides et efficaces.

Comment fonctionne une monnaie numérique de banque centrale ? Comment un particulier peut-il utiliser le dollar numérique ?

Le dollar numérique est une monnaie légale numérique émise par la banque centrale, opérant selon un principe similaire à celui d’un portefeuille électronique. Les particuliers peuvent ouvrir un compte via une banque ou une application officielle, effectuer directement paiements, transferts et stockage, avec une facilité d’utilisation proche de celle du cash. Plus le nombre d’utilisateurs augmente, plus l’effet réseau en accroît l’utilité.

Le dollar numérique est-il sûr ? Existe-t-il un risque de fuite de données ou de gel de compte ?

La sécurité du dollar numérique dépend des mesures de protection individuelles. Il est crucial de sécuriser ses clés privées et phrases de récupération. L’adoption de la signature multiple, de portefeuilles matériels et d’autres dispositifs de sécurité permet de réduire efficacement les risques de vol ou de gel de compte.

Quelles sont les différences fondamentales entre le dollar numérique, Bitcoin et les stablecoins ?

Le dollar numérique est une devise numérique souveraine émise par une banque centrale et adossée à la crédibilité de l’État ; Bitcoin est un actif décentralisé à forte volatilité ; les stablecoins sont adossés à des monnaies fiduciaires et affichent une valeur stable. Ces trois catégories incarnent respectivement la monnaie souveraine, la réserve de valeur et le support d’échange.

Quel est l’objectif des États-Unis avec le dollar numérique ? Quel impact sur le système financier mondial ?

Avec le dollar numérique, les États-Unis cherchent à renforcer la supervision et le contrôle financiers, ainsi qu’à améliorer l’efficacité des paiements. Ce projet consoliderait la position dominante du dollar à l’échelle mondiale, influencerait les modalités de règlement du commerce international et accélérerait le développement des monnaies numériques de banque centrale dans le monde.

À quelle échéance le dollar numérique sera-t-il officiellement lancé ? Où en est le projet ?

Aucune date officielle n’a été annoncée pour le lancement du dollar numérique, qui demeure en phase de recherche et d’expérimentation. La Réserve fédérale poursuit ses travaux de développement, mais aucune échéance précise n’a été communiquée. Des avancées majeures pourraient intervenir dans les prochaines années.